PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH lời của CÔNG TY cổ PHẦN SÔNG đà

Mẫu số B02b - DN CÔNG TY CP SÔNG ĐÀ 2 Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-btc 100 đường Trường Thi – TP Thanh Hóa Ngày 20/03/2006 của bộ tài chính BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2011 Đơn vị tính : Đồng Chỉ tiêu 1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ(10=01-02) 4.Giá vốn hàng bán 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20=1011) 6.Doanh thu hoạt động tài chính 7.Chi phí tài chính Trong đó : chi phí lãi vay 8.Chi phí bán hang 9.Chi phí quản lý DN 10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh(30=20+(2122)-(24+25) 11.Thu nhập khác 12.Chi phí khác 13.Lợi nhuận khác (40=31-32) 14.Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50=30+40) 15.thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp 16.Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN(60=50-51) 17.Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) Kế toán trưởng Mã số 01 Thuyết minh VI.25 Năm nay Năm trước 251.035.858.18 8 197.252.596.49 0 197.252.596.49 0 71.221.067.364 126.031.529.00 0 03 10 11 20 VI.27 251.035.858.18 8 82.201.133.165 168.834.724.90 0 21 VI.28 35.527.982 82.782.885 22 23 24 25 30 VI.29 2.981.667.477 2.981.667.477 206.367.206 2.412.866.778 163.269.351.40 0 2.474.495.298 2.474.495.298 321.890.501 1.652.457.175 121.665.468.90 0 879.742.193 478.621.766 401.120.427 163.670.471.80 0 40.917.617.960 1.883.689.026 2.109.285.180 -225.596.154 121.439.872.70 0 30.359.968.180 122.752.853.80 0 91.079.904.530 31 32 40 50 51 60 VI.30 Thanh hóa, ngày 31 tháng 12 năm 2011 Tổng giám đốc 2.1: CÁC CÔNG CỤ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2.1.1: Nhóm tỷ số sinh lời SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 11 .Lợi nhuận biên : MP= Trong đó : + NI: lãi ròng cổ đông đại chúng +TR : tổng doanh thu MP(Năm 2011)= MP( năm 2010) = Nhận xét : Tỷ số lợi nhuận biên năm 2011 chứng tỏ với một đồng doanh • • • • thu thì thì có 0.489 lãi ròng cổ đông đại chúng. Lợi nhuận biên của năm 2011 tăng 0.027 chứng tỏ lãi kỳ vọng năm 2011 nhiều hơn 2010 rất có lợi với các nhà đầu tư. 2.1.2: Sức sinh lời cơ sở: • BEP = Trong đó: + EBIT : thu nhập trước lãi và thuế +TA : tổng tài sản BEP(Năm 2011) = BEP(Năm 2010) = Nhận xét :Sức sinh lời cơ sở năm 2011 cho ta thấy một đồng vốn tạo ra 0.533 đồng lãi cho cổ đông đại chúng. Vậy sức sinh lời cơ sở năm 2011 tăng 0.146 so với năm 2010 2.1.3: Sức sinh lời trên tài sản: ROA = Trong đó: + NI: lãi ròng cổ đông đại chúng +TA: tổng tài sản ROA (Năm 2011) = ROA (Năm 2010) = = 0.29 Nhận xét : Một đồng tài sản năm 2011 được đảm bảo bằng 0.4 đồng lãi cho cổ đông đại chúng. Số liệu sức sinh lợi trên tài sản năm 2011 tăng 0.11 so với năm 2010. 2.1.4: Sức sinh lợi trên vốn cổ phần ROE = Trong đó: + NI : lãi ròng cổ đông đại chúng +TE: tổng cổ phần đại chúng ROE (Năm 2011) = = 1.89 ROE (Năm 2010) =1.38 Nhận xét : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu cho biết cứ 100 đồn vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần này tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Một đồng vốn năm 2011 bỏ ra thu được 1.89 đồng lãi cho cổ đông đại chúng. Năm 2011 tăng SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 12 so với năm 2010 là 0.51 đồng. Từ số liệu này cho chúng ta thấy ROE mang giá trị dương chứng tở công ty làm ăn có lãi, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE=1.89) lớn hơn (ROA=0.4) chứng tỏ đòn bẩy tài chính của công ty đã có tác động tích cực ROE càng cao thì các cổ phiếu càng hấp dẫn các nhà đầu tư SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 13 2.2: CÁC TỶ SỐ THANH KHOẢN 2.2.1: Khả năng thanh toán nhanh QR = QR (Năm 2011) = QR (Năm 2010) = 0.44 Nhận xét : Năm 201, lớn hơn 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0.45 đồng nợ ngắn hạn, như vậy công ty có khả năng thanh toán chưa tốt, khả năng ty co thanh toán cho khách hàng còn chậm. Năm 2011 có khả năng thanh toán cao hơn năm 2010 là 0.01 %. Nó phải ánh đúng khả năng thanh toán nhanh của công ty. Điều này giúp cho công ty có biện pháp kịp thời nhằm tăng khả năng thanh toán của công ty mình lên. Khả năng thanh toán hiện thời CR = CR ( Năm 2011) = CR (Năm 2010) = Nhận xét : Một đồng nợ ngắn hạn năm 2011 của công ty được đảm bảo bằng 1.179 đồng tài sản lưu động. Tỷ số hiện thời của công ty chưa cao, khả năng thanh toán nợ bằng tài sản ngắn hạn đang còn thấp SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 14 CHƯƠNG: THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP 3.1: THỰC TRẠNG Thông qua nhóm tỷ số sinh lời ta nhận thấy công ty cổ phần sông đà năm 2011đạt hiệu quả cao hơn so với năm 2010. Doanh thu năm 2011 đạt 251035858188 cao hơn năm 2010(192252596490) là 58783261698, lãi dòng cổ đông đại chúng năm 2011 là 122752853800 cũng tăng so với năm 2010(91079904530) là 31672949270) do đó làm lợi nhuận biên (MP) tăng. MP tăng cho thấy công ty hoạt động hiệu quả. Do doanh thu tăng dẫn đến lợi nhuận sau thuế tăng làm cho các chỉ số khác tăng theo như :tỷ số suất sinh lời cơ sở( BEP) năm 2011(0,533) tăng 0,146 so với năm 2010(0,387); suất sinh lời trên tổng tài sản(ROA) năm 2011(0,4) tăng 0,11 so với năm 2010(0,29) ; suất sinh lợi trên vốn cổ phần (ROE) năm 2011(1,89) tăng 0,51 so với năm 2010(1,38). Đạt được hiệu quả cao như vây là do công ty nhận được nhiều công trình xây dựng lớn: nhà ở, thủy lợi,điện… Ngoài ra còn do công ty nhận được nhiều đỏn đặt hàng về vật tư xây dựng hơn. Mặt khác do cong ty tiết kiêm một khoản chi phí khá lớn- chi phí bán hàng năm 2011(206367206) giảm 115523295 so với nam 2010(321890501) , chi phí khác năm 2011(478621766) giảm 1630663414 so với năm 2010(2109285180). 3.2: GIẢI PHÁP Từ việc phân tích các chỉ số sinh lời trên ta thấy được tình hình phát triển của công ty đang ngày một tốt hơn tuy nhiên so với mặt bằng phát triển chung của ngành thì công ty vẫn đang còn nằm ở mức phát triển trung bình. Chính vì vậy chúng ta phải có kế hoạch cụ thể để phát triển tài chính cho công ty trong những năm tới, sau đây là một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của công ty: - Tăng mạnh đầu tư ngăn hạn và dài hạn - Tăng nguồn vốn băng cách thu hút vốn đầu tư trong và ngoài nước - Giảm thiểu tối đa những chi phí không cần thiết - Về phần tài sản chúng ta nên thanh lý bớt một số tài sản cố định đã lỗi thời, mở rộng đầu tư từ vốn chủ sở hữu và vốn vay dài hạn SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 15 - Đẩy nhanh quay vòng vốn lưu đôngh như sử dụng chính sách tín dụng đối với khách hàng,lên kế hoạch mua hàng ,dự trữ và bán hàng thích - hợp Tiến hành cấu trúc lại dnah mục tài sản trong bảng cân đối kế toán một cách có chủ đích nhằm phục vụ cho mục tiêu tăng trưởng và tạo ra lợi nhuận ,loại bỏ bớt những tài sản không quan trọng và bỏ qua những - dòng tiền khó kiểm soát Đối vơi những doanh nghiệp không vay nợ đều có tỷ suất sinh lời kinh tế khá cao,như vậy nếu doanh nghiệp này có thể khéo léo sử dụng nguồn vốn vay thì cùng có một hiệu quả kinh doanh ,nó có thể tạo ra - lợi nhuận tăng hơn rất nhiều so với trước. Doanh nghiệp cần xây dựng cấu trúc vốn tối ưu nhằm làm giảm rủi ro và chi phí vốn, SV Thực hiện: Nhóm 07 Lớp: CDQT12TH Trang 16